ใบอนุญาตบริษัทหลักทรัพย์สวิส: ข้อกำหนด ข้อดี ทางเลือก และการเปรียบเทียบกับสหภาพยุโรป

สวิตเซอร์แลนด์เป็นศูนย์กลางการเงินที่ได้รับการยอมรับทั่วโลก มีกรอบกฎระเบียบที่แข็งแกร่งสำหรับธุรกิจหลักทรัพย์ ภายใต้กฎหมายสถาบันการเงิน “ผู้ค้าหลักทรัพย์” เดิมปัจจุบันเรียกว่าบริษัทหลักทรัพย์ คู่มือนี้ครอบคลุมเงื่อนไขทางกฎหมาย ขั้นตอน ทางเลือกที่ถูกกว่าสำหรับผู้จัดการพอร์ต และการเปรียบเทียบใบอนุญาตสวิสกับใบอนุญาต MiFID II ของสหภาพยุโรป

สำหรับความช่วยเหลือในกระบวนการขอใบอนุญาต ติดต่อเราที่ thailand@fintechlex.com.

ใครต้องมี

โดยทั่วไป ใบอนุญาตนี้ใช้กับธุรกิจที่ประกอบกิจกรรมต่อไปนี้ในเชิงพาณิชย์:

• ซื้อขายหลักทรัพย์ในนามตนเองเพื่อบัญชีของลูกค้า
• ซื้อขายหลักทรัพย์ระยะสั้นเพื่อบัญชีตนเองในระดับที่มีนัยสำคัญ
• ทำหน้าที่ผู้ดูแลสภาพคล่อง หรือ
• รับประกันการจำหน่ายหรือออกหลักทรัพย์และเสนอขายต่อสาธารณะในตลาดแรก

บริษัทหลักทรัพย์ที่เปิดบัญชีให้ลูกค้าสามารถถือเงินลูกค้าได้ด้วย ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ถูกกำกับดูแลเกือบเหมือนธนาคาร และอยู่ภายใต้การกำกับของ FINMA โดยตรง

ข้อดีของใบอนุญาตสวิส

• ชื่อเสียงและความน่าเชื่อถือ กับลูกค้ามูลค่าสูงและผู้ลงทุนสถาบัน
• เข้าถึงตลาดโลก ผ่านเครือข่ายข้ามพรมแดนของสวิตเซอร์แลนด์
• ความมั่นคงด้านกฎระเบียบ และความแน่นอนในระยะยาว
• ความเชื่อมั่นของลูกค้า ผ่านการกำกับดูแลของ FINMA

เงื่อนไขทางกฎหมาย

• เงินทุน: ทุนขั้นต่ำที่ชำระเต็มจำนวน 1.5 ล้านฟรังก์สวิส
• แผนธุรกิจ ที่แสดงความเพียงพอของเงินกองทุนและการกระจายความเสี่ยง
• การบริหารในสวิตเซอร์แลนด์ โดยแยกการซื้อขาย การบริหารสินทรัพย์ และการชำระราคาออกจากกัน
• ชื่อเสียงที่ไร้ที่ติ ของผู้บริหารและผู้ถือหุ้นที่มีนัยสำคัญ
• การควบคุมภายใน รวมถึงการตรวจสอบภายในที่เป็นอิสระ
• การบริหารความเสี่ยง สำหรับความเสี่ยงด้านตลาด สินเชื่อ การดำเนินงาน และกฎหมาย
• สำนักงานสอบบัญชีที่ได้รับการรับรอง สำหรับกระบวนการขอใบอนุญาตและการตรวจสอบต่อเนื่อง

กระบวนการขอใบอนุญาต

นำเสนอโครงการต่อ FINMA ก่อน แล้วยื่นผ่านแพลตฟอร์มของ FINMA พร้อมแผนธุรกิจ โครงสร้างองค์กร และนโยบายการควบคุมภายใน FINMA จะสื่อสารกับผู้ยื่นขอตลอดกระบวนการ ระยะเวลาขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของแฟ้ม

ทางเลือก: ซื้อขายผ่านพันธมิตรที่ได้รับอนุญาต

ผู้จัดการพอร์ตที่ได้รับอนุญาตจาก FINMA ไม่ต้องมีใบอนุญาตบริษัทหลักทรัพย์เพื่อให้ลูกค้าเข้าถึงบริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านธนาคารหรือบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาต ผู้จัดการพอร์ตสามารถตัดสินใจลงทุนและให้บริษัทหลักทรัพย์หรือธนาคารที่ได้รับอนุญาตดำเนินการซื้อขาย ผู้จัดการพอร์ตเริ่มต้นด้วยทุน 100,000 ฟรังก์สวิส แทน 1.5 ล้านฟรังก์สวิส หลีกเลี่ยงโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎของบริษัทหลักทรัพย์ และอัปเกรดภายหลังได้เมื่อปริมาณธุรกรรมมากพอที่จะคุ้มกับต้นทุนการขอและรักษาใบอนุญาต

เงื่อนไข: ข้อตกลงที่ชัดเจนระหว่างลูกค้า ผู้จัดการ และสถาบันผู้ดำเนินการ ความโปร่งใสต่อลูกค้าเรื่องการดำเนินการโดยบุคคลที่สามและค่าใช้จ่าย และการปฏิบัติตามกฎป้องกันการฟอกเงินอย่างครบถ้วน

สวิตเซอร์แลนด์หรือสหภาพยุโรป?

ประเด็น	สวิตเซอร์แลนด์	สหภาพยุโรป (MiFID II)
หน่วยงานกำกับดูแล	FINMA ภายใต้ FinIA	หน่วยงานระดับชาติของประเทศสมาชิกต้นทาง
ทุนขั้นต่ำ	1.5 ล้านฟรังก์สวิส	ตั้งแต่ 75,000 ยูโรถึง 750,000 ยูโร ขึ้นอยู่กับกิจกรรม
การเข้าถึงตลาด	ทั่วโลก แต่ไม่มีสิทธิ passporting ในสหภาพยุโรป	สิทธิให้บริการข้ามพรมแดน (passporting) ไปยังทุกประเทศในสหภาพยุโรปและเขตเศรษฐกิจยุโรป
เหมาะที่สุดสำหรับ	ชื่อเสียง ลูกค้าบุคคลระหว่างประเทศ	ลูกค้ารายย่อยและสถาบันในสหภาพยุโรป

สิ่งที่ไม่มีใครบอกคุณ

นายหน้า แพลตฟอร์มคริปโต และสตาร์ทอัพด้านการซื้อขายจำนวนมากค้นพบว่าต้องมีใบอนุญาตนี้หลังจากเริ่มดำเนินงานแล้ว การทดสอบคือสิ่งที่คุณทำกับคำสั่งและเงินของลูกค้า ไม่ใช่สิ่งที่คุณเรียกตัวเอง หากโมเดลของคุณเกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อขายให้ลูกค้าในนามตนเอง ให้ถามคำถามนี้ก่อนเปิดตัว ไม่ใช่หลังได้ลูกค้ารายใหญ่รายแรก

บทสรุป

ใบอนุญาตบริษัทหลักทรัพย์สวิสวางธุรกิจของคุณไว้ในหนึ่งในตลาดการเงินที่ได้รับความเชื่อถือมากที่สุดในโลก หากคุณต้องการตลาดสหภาพยุโรป ให้เปรียบเทียบกับใบอนุญาต MiFID II หากคุณเป็นผู้จัดการพอร์ต ให้เริ่มด้วยโมเดลพันธมิตร ติดต่อเราที่ thailand@fintechlex.com.

บทความนี้เป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย

บทความที่เกี่ยวข้อง:
เจนีวาหรือซุกสำหรับฟินเทคของคุณ? ภาษี ธนาคาร บุคลากร และตำนาน Crypto Valley