Chaque année, des investisseurs, des family offices et des fondateurs de fintech achètent ou créent une banque, aux Caraïbes, à Monaco ou en Suisse. Ils fêtent l’autorisation du régulateur, puis découvrent que personne n’acceptera de traiter leurs paiements.

Une licence n’est pas une banque. C’est l’autorisation d’en construire une. Sans banque correspondante, sans circuits de paiement qui fonctionnent et sans assez de trésorerie pour tenir jusqu’au seuil de rentabilité, ce n’est qu’un certificat coûteux. Fort de trente ans passés à créer, vendre, acheter et évaluer des banques, Rene Philippe Raymond Dubout explique les vrais prix, les vrais délais et les moments où un acheteur doit renoncer.

Dans le livre

• Pourquoi un régulateur peut vous accorder une licence mais ne peut obliger aucune banque à vous accepter comme client
• Capital contre trésorerie de survie : l’erreur qui ruine les nouveaux propriétaires de banques
• Ce que cela coûte vraiment, de quelques millions de dollars offshore à 30 millions de CHF et plus en Suisse
• Treize juridictions comparées, des îles Caïmans et de la Dominique à Monaco, au Liechtenstein et à la Suisse
• Comment les banques font faillite, et ce que chaque échec enseigne à un acheteur
• Les 20 questions à régler avant de signer

À lire avant de virer les fonds.

Entrer dans la crypto prend cinq minutes et une carte de paiement. En sortir, avec son argent, c’est là que les ennuis commencent.

À chaque cycle, une nouvelle vague d’investisseurs ordinaires achète du Bitcoin parce que le prix monte et le vend parce qu’il baisse. Le graphique se redresse. Eux, non. La Banque des règlements internationaux a constaté que la plupart des acheteurs particuliers ont perdu de l’argent pendant les années mêmes où le prix se multipliait. Ce n’est pas de la malchance. C’est l’écart entre l’actif et l’investisseur, et personne ne l’explique avant l’achat.

Ce livre le fait. Écrit pour Monsieur Tout-le-Monde plutôt que pour le trader ou le technicien, il suit l’argent du premier achat jusqu’au jour où vous essayez de remettre vos gains dans une banque : les krachs de 77 à 94 %, les plateformes qui ont perdu les coins de leurs clients, les prêteurs qui ont misé vos dépôts sur un marché haussier, les arnaques bâties autour d’une voix amicale, le rendement que quelqu’un d’autre paie, l’impôt sur un token jamais vendu, et la question que presque personne ne pose : qui hérite de vos cryptos à votre décès ?

L’auteur a passé plus de douze ans à construire ce contre quoi ce livre vous met en garde. Il n’a jamais acheté un Bitcoin. Rien à vous vendre, aucune perte à venger : simplement ce qui se passe, en mots simples, avec un tableau de décision à la fin de chaque chapitre.

Dans le livre

• Pourquoi le rendement d’un actif n’est pas celui des gens qui l’achètent
• Mt. Gox, Terra, Celsius, FTX : ce qui a échoué, et ce que vous auriez pu voir
• Comment votre banque réagit quand des gains crypto arrivent sur votre compte
• Récupérer son argent n’est pas récupérer sa performance
• Pig butchering, rug pulls, deepfakes, et la deuxième arnaque qui suit la première
• D’où vient vraiment le rendement, et ce que « stable » ne veut pas dire
• Plateforme, dépositaire ou vos propres clés, et ce qu’elles deviennent après vous

Livre 4 de la série What Nobody Tells You , après What Nobody Tells You Before You Invest Abroad, Before You Buy Property Abroad et Before You Buy a Bank.

La plupart des livres sur les fusions et acquisitions sont écrits pour des banquiers, sur des valorisations théoriques et des transactions de plusieurs centaines de millions. Celui-ci est écrit pour ceux qui mettent leur propre argent sur la table : 300 000 €, 2 millions €, souvent les économies d’une vie. Pour eux, une erreur n’est pas une simple dépréciation. Elle peut les ruiner.

Et les erreurs qui les ruinent relèvent rarement de l’ingénierie financière. C’est le vendeur qui tenait tout et qui s’en va, les clients clés qui le suivent, le bail que personne n’a lu, la trésorerie qui s’épuise trois mois après la conclusion.

Ce livre s’adresse à l’acheteur individuel, au cadre qui veut devenir son propre patron, à la petite entreprise qui fait sa première acquisition, et au propriétaire qui veut vendre sans se faire dépouiller. Il ne vous apprend pas à devenir avocat ou comptable. Il vous apprend les questions à poser avant de signer. Chaque chapitre regarde la transaction d’abord du côté de l’acheteur, puis du vendeur, et se termine par un tableau de décision.

Dans le livre

• Êtes-vous le bon acheteur pour cette entreprise, et pourquoi le vendeur vend-il vraiment ?
• Qu’achetez-vous exactement, et qu’est-ce qui sera encore là le lendemain ?
• Ce que « cinq fois l’EBITDA » veut vraiment dire, avec un exemple chiffré
• La due diligence qui compte : le bail, les licences, les personnes clés, les vrais chiffres
• Comment le prix est réellement payé : earn-out, séquestre, crédit vendeur, actions
• Structure et fiscalité pour les acheteurs étrangers, et les mythes offshore qui coûtent cher
• Les cent premiers jours, et que faire quand tout va mal après la conclusion
• Les risques qu’aucun contrat ne couvre : la nature, la politique et le pays lui-même

Rene Philippe Raymond Dubout a passé plus de trente ans des deux côtés de ces transactions, en Europe et en Asie. Il vous dit ce qui a marché, ce qui a échoué, et ce que personne ne vous dit.

Livre 5 de la série What Nobody Tells You , après What Nobody Tells You Before You Invest Abroad, Before You Buy Property Abroad, Before You Buy a Bank et About Investing in Crypto.