Licence EMI (monnaie électronique) et rachat d’un EMI
Derrière la plupart des comptes, portefeuilles et cartes fintech se trouve un établissement de monnaie électronique (EMI, electronic money institution). C’est la licence qui vous permet de détenir l’argent des clients sous forme de monnaie électronique, d’ouvrir à vos clients des comptes avec IBAN, d’émettre des cartes et d’exécuter des paiements et, dans l’Union européenne, de passeporter le tout depuis un pays vers le reste de l’Espace économique européen. Il y a trois façons d’y arriver : demander votre propre licence, racheter un EMI qui en a déjà une, ou démarrer sous la licence de quelqu’un d’autre. Nous faisons les trois, et nous vous disons laquelle a du sens avant que vous ne dépensiez un franc.
Ce qu’un EMI peut faire, et ce qu’il ne peut pas faire
Un EMI émet de la monnaie électronique, tient des comptes de paiement, émet des cartes et exécute des paiements. Il peut aussi émettre des jetons de monnaie électronique (e-money tokens), les stablecoins régis par MiCA. Ce qu’il ne peut pas faire, c’est prêter l’argent de vos clients ou leur verser des intérêts : la monnaie électronique n’est pas un dépôt, et les fonds des clients doivent être protégés (safeguarding), séparés de l’argent propre de l’EMI. Le régulateur exigera au moins 350 000 EUR de capital initial, des dirigeants honorables et compétents (fit and proper), un vrai dispositif de lutte contre le blanchiment et de vraies personnes dans le pays de la licence. Un site internet et un administrateur prête-nom n’impressionnent plus personne.
Demander, racheter, ou démarrer sans votre propre licence
Demander une nouvelle licence
Le pays compte : la Lituanie, l’Irlande, la France, le Liechtenstein et d’autres ont chacun leur rythme, leurs exigences et leur réputation auprès des banques. Les régulateurs sont devenus plus lents et plus stricts : comptez en trimestres, pas en semaines, et souvent un an ou plus entre le premier projet et la licence.
Racheter un EMI agréé
Plus rapide en théorie, à condition que le régulateur vous approuve comme nouveau propriétaire avant la conclusion. Le vrai travail, c’est la due diligence : protection des fonds (safeguarding), agents, partenaires bancaires et de cartes, constats passés du régulateur. Un EMI à vendre sans partenaire bancaire, c’est une licence sans tuyauterie. Nous avons régulièrement des EMI à vendre sur notre Marketplace.
Démarrer sans votre propre licence
Comme agent ou distributeur d’un EMI agréé, ou via un programme en marque blanche (white label), vous pouvez être lancé en quelques semaines. Vous payez à l’usage et vous contrôlez moins, mais vous testez le marché avant d’acheter la boutique.
Ce que change PSD3
L’Union européenne réécrit ses règles de paiement. La nouvelle directive sur les services de paiement (PSD3) et le règlement sur les services de paiement (PSR) ont fait l’objet d’un accord politique en novembre 2025 et devraient s’appliquer vers fin 2027. Les EMI deviendront alors une sous-catégorie des établissements de paiement (payment institutions) et devront être agréés à nouveau sous le nouveau régime, avec des périodes transitoires. Si vous rachetez un EMI aujourd’hui, vérifiez qu’il pourra passer ce nouvel agrément ; nous le faisons. Le Royaume-Uni applique son propre régime sous l’autorité de la FCA et, depuis le Brexit, un EMI britannique ne vous donne aucun passeport vers l’Union européenne, et l’inverse est tout aussi vrai.
Ce que nous faisons pour vous
Choisir la voie et le pays : demander, racheter, ou démarrer comme agent ou en marque blanche
Préparer la demande de licence : business plan, dispositif LBA et de protection des fonds, gouvernance
Trouver des EMI à vendre, mener la due diligence et le dossier de changement de contrôle jusqu’à la conclusion
Mettre en place le programme de cartes : membre principal Visa ou Mastercard, ou parrainage de BIN (BIN sponsorship)
Organiser les partenaires bancaires et de protection des fonds, pour que la licence fonctionne vraiment
Loger la crypto dans une société séparée si nécessaire, avec une autorisation MiCA à côté
Questions fréquentes
Quel capital faut-il pour un EMI ?
Au moins 350 000 EUR de capital initial dans l’Union européenne, et le même montant en euros au Royaume-Uni, plus des fonds propres qui augmentent avec l’activité. Nos honoraires sont communiqués sur demande.
Combien de temps faut-il ?
Une nouvelle demande prend généralement un an ou plus. Le rachat d’un EMI dépend de l’approbation du nouveau propriétaire par le régulateur, qui prend plusieurs mois. Un lancement comme agent ou en marque blanche peut se faire en quelques semaines.
Un fondateur hors d’Europe peut-il détenir un EMI ?
Oui. Le régulateur regarde qui vous êtes, d’où vient votre argent et si l’activité est réellement dirigée depuis le pays de la licence, pas votre passeport.
EMI ou établissement de paiement ?
Un EMI si vous détenez les soldes des clients sous forme de monnaie électronique ; un établissement de paiement (payment institution) si vous ne faites que transférer des paiements. Sous PSD3, les deux régimes fusionnent, une raison de plus de vérifier la licence que vous rachetez.
Un EMI peut-il faire de la crypto ?
Un EMI peut émettre des jetons de monnaie électronique sous MiCA. Les services crypto comme l’échange ou la conservation exigent une autorisation MiCA distincte, et nous conseillons de les exploiter dans une société séparée.
Pour aller plus loin
- Licence EMI (monnaie électronique) en Europe 2026 : Lituanie, Lettonie, Irlande, France, Liechtenstein, ou racheter ?
- Racheter une banque ou un EMI (monnaie électronique) : comment fonctionne vraiment l’approbation du régulateur
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- EMI for Sale in Europe: What You Are Really Buying, What It Costs, and What Can Go Wrong (en anglais)
- Deposit or E-Money? What Happens to Your Money If Your Fintech Fails (en anglais)
- EMI, MiCA and Stablecoin Licences in Europe: Three Regimes, and What PSD3 Changes (en anglais)
Demandez votre feuille de route EMI
Dites-nous ce que vous voulez proposer, et à qui. Nous vous dirons s’il faut demander, racheter ou démarrer sous la licence de quelqu’un d’autre, dans quel pays, et ce que cela demande vraiment. Écrivez à insight@fintechlex.com ou par WhatsApp au +41 787 983 770.
