Par Rene Philippe Raymond Dubout · · Mis à jour le Les stablecoins déplacent l’argent en quelques minutes. Mais dans une banque, la blockchain ne remplace qu’une étape sur vingt.
Les stablecoins devaient rendre les paiements simples. Plus de banques correspondantes, plus d’heures limites, plus trois jours pour envoyer de l’argent à l’étranger. De l’argent qui circule comme un e-mail.
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Cette semaine, j’ai regardé un schéma, publié sur LinkedIn par Anup Panwar, qui montre comment une banque traite réellement les paiements en stablecoins, du début à la fin. J’ai compté les étapes. Il y en a une vingtaine. Et cela en dit plus sur les stablecoins que la plupart des discours marketing.
Vingt étapes, de l’ordre au reporting
Quand une banque envoie un paiement en stablecoins pour un client, voici à peu près ce qui se passe :
- Connaître son client. La banque vérifie qui est le client et si le paiement correspond à son profil.
- Contrôler l’adresse. Le wallet du destinataire est analysé : qui se cache derrière, et a-t-il touché à quelque chose de douteux ?
- Vérifier les sanctions. Émetteur, bénéficiaire et wallet sont passés au crible des listes de sanctions.
- Vérifier le blanchiment. La surveillance des transactions cherche les schémas qui ne devraient pas exister.
- Signer avec des clés sécurisées. Le paiement est signé avec des clés conservées dans des systèmes sécurisés et fractionnés, pour qu’aucune personne seule ne puisse déplacer l’argent.
- Surveiller l’ancrage. Quelqu’un, ou quelque chose, s’assure que le stablecoin vaut toujours ce qu’il doit valoir.
- Transmettre les données de la Travel Rule. Les informations sur l’émetteur et le bénéficiaire accompagnent le paiement, comme pour un virement classique.
- Rapprocher. Les comptes de la banque sont comparés à ce qui s’est passé sur la blockchain.
- Déclarer. Le régulateur reçoit ce qu’il doit voir.
De toutes ces étapes, la blockchain n’en remplace qu’une : le moment où l’argent bouge vraiment.
Cette partie est réellement meilleure. Le paiement passe en quelques minutes, d’un pays à l’autre, sans chaîne de banques correspondantes qui prennent leur temps et leurs commissions. C’est un vrai progrès, et je ne vais pas prétendre le contraire.
Mais toutes les autres étapes sont toujours là. Et il y en a désormais de nouvelles par-dessus : le contrôle des wallets, la gestion des clés, la surveillance de l’ancrage. Rien de tout cela n’existait dans un virement traditionnel.
Et le week-end ?
Le grand argument de vente des paiements en stablecoins, c’est qu’ils fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. La question honnête est donc : qui travaille le dimanche ?
Les machines, oui. Le contrôle des wallets, la vérification automatique des sanctions, la signature des clés et la surveillance de l’ancrage tournent jour et nuit. Un paiement propre, d’un wallet en stablecoins à un autre, sans aucune alerte, peut vraiment passer un dimanche.
Les humains, non. Si le contrôle des sanctions signale une correspondance possible, ou si le système anti-blanchiment déclenche une alerte, le paiement s’arrête jusqu’à ce qu’un responsable conformité le libère. Dans la plupart des banques, c’est lundi matin.
L’argent réel non plus. Si le client paie en francs, ou veut des dollars à l’arrivée, cette partie passe par les circuits bancaires ordinaires, dont beaucoup ferment le week-end. Certains systèmes de paiement instantané fonctionnent désormais en continu, en Suisse et dans la zone euro par exemple, mais pas partout et pas pour tous les montants.
Et la comptabilité rattrape plus tard. Le rapprochement et le reporting se font souvent par lots, les jours ouvrables. Ils ne bloquent pas le paiement, mais la banque n’a la vue complète que le lundi.
Le 24/7 est donc réel, mais seulement pour des paiements propres et automatisés qui restent en stablecoins. Dès qu’un humain doit intervenir, ou que l’argent doit passer par un système bancaire fermé le week-end, on revient aux heures de bureau. La partie lente n’a pas disparu. Elle s’est déplacée du milieu vers les extrémités.
Ce que cela signifie pour une banque ou une fintech
Rien de tout cela n’est une raison d’ignorer les stablecoins. Un règlement en quelques minutes, par-delà les frontières, est un vrai avantage, et les clients qui en ont besoin iront là où ils peuvent l’obtenir.
Mais c’est une raison d’arrêter de croire que les stablecoins feront disparaître vos coûts de conformité. Ce ne sera pas le cas. Au contraire, une banque ou une fintech qui ajoute les paiements en stablecoins a besoin de plus de contrôles, pas de moins :
- De nouveaux risques à couvrir : les wallets, les clés, l’analyse de la blockchain et l’ancrage lui-même.
- De nouvelles personnes ou de nouveaux prestataires : quelqu’un doit traiter les alertes, y compris le week-end si vous vendez du 24/7 à vos clients.
- Une jambe en monnaie classique qui compte toujours : vos partenaires bancaires et leurs horaires décident de la vitesse à laquelle l’argent arrive vraiment.
- Un régulateur qui attend tout cela : les mêmes règles anti-blanchiment, plus la Travel Rule, plus ce qu’exige votre licence.
Les gagnants ne seront pas ceux qui ont la blockchain la plus rapide. Ce seront ceux qui construisent correctement les parties ennuyeuses : l’entrée en relation, le contrôle, l’escalade, les relations bancaires aux deux bouts.
Si vous pensez aller plus loin et émettre votre propre stablecoin, lisez Lancer un stablecoin en 2026 : y a-t-il encore un intérêt ?
Un progrès, oui. Plus simple, pas vraiment.
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