Chère lectrice, cher lecteur,
Chaque mois, quelqu’un me dit qu’il veut « une licence EMI ». Quand je demande pour quoi faire, la réponse est : des paiements, des cartes, peut-être de la crypto plus tard. Ensuite je demande combien d’argent il a mis de côté, et la conversation ralentit. La licence, c’est la partie bon marché. Selon nos propres chiffres, un EMI (établissement de monnaie électronique) demande environ 700 000 € de trésorerie le premier jour, 100 000 € ou plus pour le dossier de licence et 350 000 € de logiciel, puis 35 000 à 65 000 € par mois pour fonctionner, avant que le premier client ne paie un centime.
Comme promis, ce numéro parle donc des EMI et des établissements de paiement (payment institutions) en Europe : de quelle licence vous avez vraiment besoin, où la demander, ce qu’elle coûte vraiment, quand racheter un EMI existant vaut mieux que le demander, comment fonctionne l’approbation du régulateur quand vous rachetez, et jusqu’où va vraiment le passeport européen. Il existe aussi une troisième voie que la plupart des fondateurs devraient regarder en premier : travailler sous la licence de quelqu’un d’autre. Si vous pensez lancer une activité de paiement, cela vaut dix minutes.
Nouveau cette semaine
Une société prête à l’emploi et un dossier SRO (OAR) complet, faits pour vous : ce qui est inclus, et pourquoi maintenant.
Tokenisation immobilière : que puis-je faire avec un jeton que je ne pouvais pas faire sans ?
Un immeuble d’un million tokenisé en sept étapes : qui y gagne, qui paie, et ce que le propriétaire peut faire lundi qu’il ne pouvait pas faire vendredi.
Environ 150 incidents cette année : ce qui a été perdu, comment les pirates sont entrés, et ce que tous ces cas ont en commun.
White label crypto sous MiCA : peut-on exploiter son activité sous la licence CASP d’un autre ?
La période transitoire de MiCA a pris fin le 1er juillet 2026. Ce qui marche sous la licence d’un partenaire, ce qui ne marche pas, et les voies qui fonctionnent.
La crypto devait supprimer les intermédiaires. Qui sont tous ces gens qui facturent des frais ?
Bridges, paymasters, accélérateurs et Energy sur TRON prennent chacun leur part. Comment mesurer le vrai coût d’un paiement crypto.
Le projet suisse envoie les stablecoins des banques dans une société séparée, mais garde le négoce crypto dans la banque. Le piratage de Binance montre pourquoi c’est à l’envers.
Restez informé : téléchargez notre application gratuite. Toutes nos analyses et les sociétés réglementées que nous avons à vendre, au même endroit sur votre téléphone. Sans compte, sans téléchargement : ouvrez fintechlex.com/fr/application et ajoutez-la à votre écran d’accueil.
EMI et établissements de paiement : demander, racheter, ou utiliser la licence d’un autre
De la première question à l’approbation du régulateur, dans l’ordre où les questions arrivent.
Partez de ce que vous faites de l’argent des clients, pas de la licence dont le nom vous plaît. Licences suisses et européennes, capital et pièges.
Deposit or E-Money? What Happens to Your Money If Your Fintech Fails (en anglais)
Un dépôt bancaire, de la monnaie électronique protégée ou de l’argent qui passe par un partenaire : trois niveaux de protection derrière la même application.
Ce que chaque voie coûte vraiment en temps, en contrôle et en risque, et comment choisir avant de signer.
Environ 700 000 € de trésorerie le premier jour, 350 000 € de logiciel et 35 000 à 65 000 € par mois pour le faire tourner. Pourquoi la plupart des fondateurs commencent en white label.
Capital, délais réels et budgets pays par pays, ce que change la DSP3 (PSD3), et quand racheter vaut mieux que demander.
EMI for Sale in Europe: What You Are Really Buying, What It Costs, and What Can Go Wrong (en anglais)
L’argent qu’il faut en plus du prix, et ce qu’il faut vérifier sur SEPA, CENTROlink, SWIFT, les cartes et le régulateur.
Vous pouvez signer, mais pas prendre le contrôle avant que le régulateur ne dise oui. Le changement de contrôle dans l’UE et en Suisse.
Votre EMI (monnaie électronique) est agréé en Suède. Vos 60 employés sont à Lisbonne. Est-ce légal ?
Le passeport européen le permet, jusqu’à un certain point. C’est le lieu réel du siège qui décide si vous gardez la licence.
EMI, MiCA and Stablecoin Licences in Europe: Three Regimes, and What PSD3 Changes (en anglais)
Paiements, crypto et stablecoins relèvent de trois régimes. Comment ils s’articulent, et ce qui change ensuite.
Vous lancez, achetez ou vendez un EMI ou un établissement de paiement ? Écrivez-nous avant de signer quoi que ce soit : insight@fintechlex.com
La voie suisse, moins chère, expliquée
What Nobody Tells You About the Swiss SRO in 2026 (en anglais)
Who Needs One, How to Get It, and What You Can Actually Do with It
Toutes les activités de paiement n’ont pas besoin d’un EMI dès le premier jour. Beaucoup de fondateurs qui viennent nous voir pour un EMI commencent finalement en Suisse : une société affiliée à un SRO (OAR, organisme d’autoréglementation) peut déjà exercer une activité de paiement ou crypto, pour une fraction du coût. Ce livre explique qui a besoin d’un SRO, comment l’obtenir, ce que l’on peut vraiment en faire, et ce qui change avec les nouvelles autorisations FINMA.
Amazon Kindle · Google Play · Tous nos livres
Sur le marché
Une EMI lituanienne complète : membre principal Visa et Mastercard pour l’acquisition, accès direct à CENTROlink, passeport européen, plateforme et équipe. Prix sur demande.
Licence EMI à vendre : un établissement de monnaie électronique de l’UE en activité, en Lituanie
Un établissement de monnaie électronique en activité avec CENTROlink, un programme de cartes, 1 716 clients actifs et 56,5 millions d’euros de volume. Prix sur demande.
Établissement de paiement européen à vendre : agréé, passeporté et déjà actif vers l’Asie
Passeport européen, transferts vers l’Asie du Sud-Est, plateforme propre, plus de 20 millions d’euros de volume annuel, équilibre atteint.
Société de paiement agréée à vendre en Europe : une licence d’acquiring, prête à fonctionner
Une société de paiement de l’UE, en Europe du Sud, avec licence d’acquiring, terminaux physiques et virtuels, commerçants existants et marque active.
Singapore Major Payment Institution for Sale: MAS Licence for Cross-Border Money Transfer (en anglais)
100 % d’une société singapourienne titulaire d’une licence MAS de Major Payment Institution pour les transferts internationaux.
Les détails sont communiqués aux acheteurs qualifiés après un premier échange et un accord de confidentialité.
Mardi prochain
Les licences crypto en 2026 : Swiss VASP, MiCA et la FCA britannique. Où installer une activité crypto, et ce que chaque licence permet vraiment.
Écrivez-nous
Un projet d’EMI ou d’établissement de paiement, à lancer, acheter ou vendre ? Écrivez à insight@fintechlex.com. WhatsApp : +41 787 983 770.
Rene-Philippe
FintechLex SA · Genève | Hong Kong | Londres · fintechlex.com
Cette lettre d’information est fournie à titre d’information générale uniquement et ne constitue ni un conseil juridique ni une offre de vente d’actions ou de titres.
